La firma llevó a cabo la presentación de un primer formulario preliminar ante las autoridades del organismo regulador del mercado bursátil estadounidense. “Genneia ha presentado una declaración de registro ante la SEC. El proceso se encuentra en una etapa inicial y no garantiza una oferta pública”, afirmaron desde la empresa.
De acuerdo con lo indicado en esta declaración, dicha presentación representa un primer paso, y la operación se llevará a cabo cuando la empresa lo considere adecuado. Aún no se han definido la cantidad de acciones a ofrecer en el mercado, el rango de precios ni el monto que se busca captar.
Según la documentación aportada por la compañía, la emisión de acciones será dual, combinando el ofrecimiento local con la colocación de ADRs en el mercado de Nueva York. Asimismo, Genneia reportó que se ofrecerán acciones nuevas, con las que obtendrá financiamiento, junto con la venta de participaciones de algunos accionistas específicos. No obstante, el control de la empresa seguirá en manos del grupo actual.
La colocación estará a cargo de un grupo de bancos internacionales que incluye a Morgan Stanley y BofA Securities, mientras que J.P. Morgan, BTG Pactual y Latin Securities actuarán como colocadores.
Si se concreta, la salida de Genneia al mercado internacional será la primera operación de este tipo para una empresa argentina en un período de al menos siete años. El último caso reciente fue la apertura de capital de la petrolera Vista en 2019. Anteriormente, a principios de 2018, Corporación América y Central Puerto hicieron su debut en Wall Street.
Con la adecuación tarifaria y los regímenes de promoción dirigidos a grandes inversiones, el sector energético se beneficia considerablemente del modelo económico implementado por Javier Milei. De hecho, representa una porción significativa de las emisiones de deuda corporativa, tanto en el mercado local como en el internacional.
Sin embargo, hasta el momento no ha habido ninguna compañía que se encuentre lista para ofrecer sus acciones al mercado. La reciente caída del riesgo país es uno de los elementos que motiva a las empresas a evaluar el interés en el mercado internacional y la posibilidad de abrir su capital.
No obstante, el proceso de autorización es extenso y requiere la presentación de una gran cantidad de información financiera. Además, una vez que una empresa entra en el régimen de oferta pública, debe publicar con regularidad sus estados contables y otra información relevante.
